电子行业点评:MWC2020因疫情取消 消费电子需求或延后_海阳新闻网-海阳之窗
  • 电子行业点评:MWC2020因疫情取消 消费电子需求或延后
时间:2020-02-14 17:23   来源: 网络整理    作者:海阳新闻网小编 点击量:

      事件

          受疫情影响,谷歌、英特尔、三星、索尼等多家科技厂商退出MWC2020。2020年2 月13 日凌晨3 点,GSMA 首席执行官约翰·霍夫曼表示,新型冠状病毒在全球范围内的流行使得MWC 2020 已经不可能成功举行,原定于2 月24 日-2月27 日举办的MWC 2020 已正式取消。

        点评

          MWC 展会于科技届意义重大,中国厂商为重要参展力量。原定于2 月24 日举行的世界移动通信大会(MWC)是一年一度的科技盛会,MWC 2020 原是今年5G 新机集中展示的重要展会, 中国厂商是其中重要的参展力量。据Counterpoint 最新统计,2019 年5G 手机销量排行中,三星、华为、LG、vivo、小米、OPPO 位列前六,市场占比分别为43%、34%、10%、5%、3%、2%。疫情影响下,MWC 2020 展会取消,国内厂商上半年5G 新机发布重要渠道将主要转至线上会议。此外,除MWC 2020 外,受影响的展会还有原定于2 月份的国际半导体装备材料协会SEMICON 韩国展,3 月份的SEMICON 中国展,及原定3月份的国内最大家电展AWE。

          2020 年为5G 新机爆发年,疫情影响下春季新机行情或将后移。2020 年为5G新机爆发年,安卓系手机厂商预定于2-3 月陆续发布5G 新机,苹果原定于春季发布iPhone SE2。疫情影响下,多手机厂商或推迟新机发布时间或改为线上发布模式。下游端,疫情叠加春节因素,大量购物门店关闭,消费者外出数量大幅减少,而线上购物渠道物流运输受限,一季度消费电子企业销售数据预计有所下滑。但2020 年5G 新机趋势不变,消费电子需求仍存,需求爆发时间或将后移,产业链上供应商业绩兑现或将推迟至1 季度末至2 季度。

          据IDC 预测,一季度中国手机市场将同比下滑30%,二季度及下半年将出现反弹。上游端,供应商因疫情推迟复工,多于2 月10 后线下开工,后期厂商订单交付或有所延缓;此外,物流运输导致原材料供给紧张,新机交货周期推后,目前苹果最大代工商鸿海已下修2020 年营收增长,由1 月22 日预期的3%-5%下修至1%-3%。

          投资建议与相关标的。疫情影响下消费电子产业链厂商需求供给受扰动,代工商供货或将后移,消费电子需求亦可能延后。但2020 年围绕5G 展开的智能终端创新趋势不变,相关标的(1)手机芯片兆易创新、北京君正、韦尔股份,ODM 厂商闻泰科技;(2)手机射频/天线/PCB 标的卓胜微、信维通信、麦捷科技、鹏鼎控股;(3)智能穿戴设备标的立讯精密、歌尔股份、共达电声、环旭电子;(4)光学模组/面板标的欧菲光、水晶光电、三安光电、京东方A。

        风险提示:疫情影响下上游供给不足,5G 进展不及预期的风险。

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